Opções Ilegíveis De Negociação

Cinco erros a evitar quando as opções de negociação (Especialmente desde que depois de ler isso, você não terá desculpa para fazê-las) Wersquore todas as criaturas do hábito mdash, mas alguns hábitos valem a pena se quebrar. Os comerciantes de opções de cada nível tendem a cometer os mesmos erros uma e outra vez. E a parte triste é que a maioria desses erros poderia ter sido facilmente evitada. Junte-se ao comércio e obtenha 1.000 na COMISSÃO DE COMÉRCIO GRATUITO Comissão comercial gratuitamente quando você financia uma nova conta com 5.000 ou mais. Use o código promocional FREE1000. Aproveite os baixos custos, o serviço altamente avaliado e a plataforma premiada. Começar hoje Além de todas as outras armadilhas mencionadas neste site, aqui estão cinco erros mais comuns que você precisa evitar. Afinal, as opções de negociação não são fáceis. Então, por que é mais difícil do que precisa ser ERRO 1: Não ter um plano de saída definido, você provavelmente ouviu isso um milhão de vezes antes. Quando as opções de negociação, assim como quando suas ações de negociação, são importantes para controlar suas emoções. Isso não significa necessariamente que você precisa ter gelo fluindo através de suas veias, ou que você precisa engolir todo seu medo de uma maneira sobre-humana. Itrsquos muito mais simples do que isso: sempre tenha um plano para trabalhar e sempre trabalhe em seu plano. E não importa o que suas emoções lhe digam para fazer, donrsquot se desviam disso. Como você pode negociar mais inteligente Planejando sua saída isnrsquot apenas sobre minimizar a perda na parte ruim se as coisas derem errado. Você deve ter um plano de saída, período, mesmo quando um comércio está indo no seu caminho. Você precisa escolher o seu ponto de saída e o ponto de saída do lado de fora com antecedência. Mas itrsquos é importante ter em mente, com as opções que você precisa de mais do que metas de preço para cima e para baixo. Você também precisa planejar o prazo para cada saída. Lembre-se: as opções são um recurso decadente. E essa taxa de decadência acelera à medida que sua data de validade se aproxima. Então, se o seu pedido for longo, ou o movimento que você preveu, não acontecerá dentro do período esperado, saia e vá para o próximo comércio. A decadência do tempo não tem que machucá-lo, é claro. Quando você vende opções sem possuí-las, o seu tempo é que o tempo que o tempo se deteriora para trabalhar para você. Em outras palavras, o seu valor é bem sucedido se o tempo de deterioração corromper o preço da opção, e você consegue manter o prêmio recebido para a venda. Mas lembre-se de que este prémio é o seu lucro máximo se houver uma breve chamada ou colocar. O flipside é que você está exposto a riscos potencialmente substanciais, se o comércio for errado. A linha inferior é: Você deve ter um plano para sair de qualquer comércio, independentemente do tipo de estratégia que você esteja executando, ou se é um vencedor ou um perdedor. Não espere em negócios rentáveis ​​porque você é ganancioso, ou permaneça muito tempo em perdedores porque o seu amigo espera que o comércio se mova de volta em seu favor. E se você sair muito cedo e deixar alguma vantagem sobre a mesa. Esta é a preocupação clássica dos comerciantes, e os Itrsquos costumam ser usados ​​como um raciocínio para não aderir a um plano original. Herersquos é o melhor contra-argumento que podemos pensar: se você lucra com mais consistência, reduza sua incidência de perdas e dorme melhor à noite. Negociar com um plano ajuda você a estabelecer padrões de negociação mais bem-sucedidos e mantém as preocupações mais precárias. Claro, o comércio pode ser emocionante, mas não é sobre as maravilhas de um hit. E também não deve ser sobre se que as úlceras se preocupem. Então faça o seu plano com antecedência e, em seguida, mantenha-se como super cola. ERRO 2: Tentando compensar as perdas do passado por ldquodoubling uprdquo Os comerciantes sempre têm suas regras clássicas: ldquoIrsquod nunca comprar opções realmente fora do dinheiro, rdquo ou ldquoIrsquod nunca vender opções no dinheiro. rdquo Mas itrsquos engraçado como Esses pontos absolutos parecem óbvios até encontrar-se em um comércio que o thatrsquos se moveu contra você. Wersquove estava lá. Enfrentando um cenário em que um comércio faz precisamente o oposto do que você espera, muitas vezes você tentou invadir todos os tipos de regras pessoais e simplesmente continuar negociando a mesma opção com a qual você começou. Nesses casos, os comerciantes estão muitas vezes pensando: "Não seria bom se todo o mercado estivesse errado, não merdquo. Como um comerciante de ações, o seu provavelmente provavelmente ouviu uma justificativa para ldquodoubling para pegar uprdquo: se você gostou do estoque em 80 quando comprou pela primeira vez Isso, você tem que adorá-lo aos 50. Portanto, pode ser tentador comprar mais ações e baixar a base do custo líquido no comércio. Seja cauteloso, porém: O que às vezes faz sentido para ações muitas vezes não voe no mundo das opções. Como você pode negociar mais ldquoDoubling uprdquo em uma estratégia de opções quase nunca funciona. As opções são derivadas, o que significa que seus preços não se movem da mesma maneira ou mesmo possuem as mesmas propriedades do estoque subjacente. Embora o duplicação possa diminuir a base de custos por contrato para a posição inteira, geralmente apenas agrupa seu risco. Então, quando um comércio vai para o sul e o seu próximo, contemplando o impensável anteriormente, basta dar um passo atrás e perguntar-se: ldquo Se eu não tivesse uma posição no lugar, isso é um comércio que eu criaria. Se a resposta for não, então não faça isso. Feche o comércio, reduza suas perdas e ache uma oportunidade diferente que faça sentido agora. As opções oferecem ótimas possibilidades de alavancagem usando capital relativamente baixo, mas podem explodir rapidamente se você continuar escavando-se mais fundo. Itrsquos um movimento muito mais sábio para aceitar uma perda agora em vez de se preparar para uma maior catástrofe depois. ERRO 3: negociação de opções ilíquidas Quando você obtém uma cotação para qualquer opção no mercado, a sua opinião notar uma diferença entre o preço da oferta (quanto alguém está disposto a pagar por uma opção) e o preço de venda (quanto alguém está disposto a vender Uma opção para). Muitas vezes, o preço da oferta e o preço do pedido não refletem o que realmente vale a pena. O valor ldqualealrdquo da opção estará em algum lugar próximo ao meio do lance e perguntará. E até que ponto os preços de oferta e oferta se desviam do valor real da opção dependem da liquidez optionsrsquos. LdquoLiquidityrdquo no mercado significa que há compradores ativos e vendedores em todos os momentos, com uma forte concorrência para preencher as transações. Esta atividade impulsiona a oferta e solicita preços mais próximos. O mercado de ações geralmente é mais líquido que os mercados de opções relacionadas. Thatrsquos porque os comerciantes de ações estão negociando apenas um estoque, enquanto as pessoas que negociam opções em uma determinada ação têm uma infinidade de contratos para escolher, com diferentes preços de exercício e diferentes datas de validade. As opções de dinheiro e quase-dinheiro com prazo de validade quase sempre são mais líquidas. Portanto, o spread entre os preços de oferta e de venda deve ser mais estreito do que outras opções negociadas no mesmo estoque. À medida que seu preço de exercício se afasta mais da greve de dinheiro e ou a data de validade se aprofunda no futuro, as opções geralmente serão cada vez menos líquidas. Conseqüentemente, o spread entre os preços de oferta e de oferta geralmente será mais amplo. A iliquidez no mercado de opções torna-se um problema ainda mais grave quando o seu parceiro lida com ações ilíquidas. Afinal, se o estoque estiver inativo, as opções provavelmente serão ainda mais inativas, e o spread de oferta e oferta será ainda maior. Imagine que você está prestes a trocar uma opção ilíquida que tenha um preço de oferta de 2,00 e um preço de 2,25. Essa diferença de 25 centavos pode não parecer muito dinheiro para você. Na verdade, você nem se inclina para pegar um quarto se você vir um na rua. Mas para uma posição de opção de 2,00, 25 centavos é um total de 12,5 do preço. Imagine sacrificar 12,5 de qualquer outro investimento imediatamente. Não é muito atraente. É assim que você pode negociar de forma mais inteligente. Em primeiro lugar, faz sentido trocar opções em ações com alta liquidez no mercado. Um estoque que comercializa menos de 1.000.000 de ações por dia geralmente é considerado ilíquido. Então, as opções negociadas nesse estoque provavelmente também serão ilíquidas. Quando você estiver negociando, você pode querer começar por olhar opções com interesse aberto de pelo menos 50 vezes o número de contatos que deseja negociar. Por exemplo, se você tiver negociado 10 contratos, sua liquidez mínima aceitável deve ser 10 x 50 ou um interesse aberto de pelo menos 500 contratos. Obviamente, quanto maior o volume de um contrato de opção, mais próximo será o spread de oferta e solicitação. Lembre-se de fazer a matemática e certifique-se de que a largura da propagação não está comendo muito do seu investimento inicial. Porque enquanto os números podem parecer insignificantes no início, a longo prazo eles podem realmente se somar. Em vez de negociar opções ilíquidas em empresas como o Joersquos Tree Cutting Service, você também pode trocar o estoque. Existem muitas ações líquidas lá fora, com oportunidades de trocar opções nelas. ERRO 4: Esperando muito tempo para comprar estratégias curtas e curtas. Podemos ferver este erro até um conselho: sempre esteja pronto e esteja disposto a comprar estratégias curtas de curto cedo. Quando um comércio está indo no seu caminho, pode ser fácil descansar em seus louros e assumir que continuará a fazê-lo. Mas lembre-se, isso nem sempre será o caso. Um comércio que ñsquos que trabalha em seu favor pode facilmente virar o sul. Há um milhão de desculpas que os comerciantes se dão esperando por muito tempo para comprar as opções de retorno que theyrsquove vendeu: ldquoIrsquom apostando que o contrato expirará sem valor. rdquo ldquoI donrsquot quer pagar a comissão para sair da posição. rdquo ldquoIrsquom na esperança de eke apenas um pouco Mais lucro fora do traderdquohellip a lista continua e continua. Como você pode negociar mais inteligente Se sua opção curta ficar fora do dinheiro e você pode comprá-lo de volta para tirar o risco da mesa lucrativamente, então faça isso. Donrsquot seja barato. Heres uma boa regra de polegar: se você pode manter 80 ou mais do seu ganho inicial com a venda de uma opção, considere comprá-la imediatamente. Caso contrário, um destes dias uma opção curta irá voltar e mordê-lo quando o seu achou muito tempo para fechar sua posição. Por exemplo, se você vendeu uma estratégia curta para 1,00 e você pode comprá-la por 20 centavos por semana antes do vencimento, você deve saltar sobre a oportunidade. Muito raramente valerá a pena uma semana extra de risco apenas para manter um miserável 20 centavos. Este é também o caso com trades com maior dólar, mas a regra pode ser mais difícil de se manter. Se você vendeu uma estratégia para 5,00 e custaria 1,00 para fechar, pode ser ainda mais tentador ficar em sua posição. Mas pense na recompensa de risco. Negociações de opções podem ir para o sul com pressa. Então, gastando os 20 para fechar negócios e gerenciar seu risco, você pode economizar muitas bofetadas dolorosas na testa. ERRO 5: Legging em trades espalhados ldquoLegging inrdquo é quando você entra nas diferentes pernas de um comércio de várias pernas um por vez. Se o seu parceiro for negociado, uma longa chamada se espalhou. Por exemplo, você pode estar tentado a comprar a longa chamada primeiro e, em seguida, tentar aguardar a venda da chamada curta com um aumento no preço das ações para espremer outro níquel ou dois da segunda etapa. No entanto, muitas vezes, o mercado irá diminuir o valor, e você não conseguirá tirar o seu spread. Agora, você está preso com uma longa chamada sem maneira de proteger seus riscos. Como você pode negociar mais inteligente. Todo comerciante tem legged em spreads antes de mdash, mas não aprende sua lição da maneira mais difícil. Entre sempre em um spread como um único comércio. Itrsquos é tolo de assumir um risco de mercado extra desnecessariamente. Quando você usa a tela de negociação TradeKingrsquos, você pode ter certeza de que todas as pernas do seu comércio são enviadas ao mercado simultaneamente, e nós ganhamos a execução do seu spread, a menos que possamos conseguir o débito líquido ou o crédito que você procura. Itrsquos é simplesmente uma maneira mais inteligente de executar sua estratégia e evitar qualquer risco extra. (Tenha em mente que as estratégias multi-pernas estão sujeitas a riscos adicionais e múltiplas comissões e podem estar sujeitas a conseqüências fiscais específicas. Por favor, consulte seu conselheiro fiscal antes de se envolver nessas estratégias.) Todays Trader Network Aprenda dicas comerciais de estratégias de amplificação de Peritos de TradeKingrsquos Os melhores erros de seleção de dez Cinco dicas para chamadas de cobertura cobertas com êxito Opção para qualquer condição de mercado A opção avançada desempenha as cinco principais opções de ações que os operadores devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. A opção Playbook Radio é trazida a você pelo TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral dos valores mobiliários da Ally Financial Inc. oferecidos pela TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Se a liquidez da opção de compra de ações é ruim, posso obter ganhos de lucros Publicado por Pete Stolcers em 26 de março de 2008 Opção Questão de negociação Digamos que eu escolhi um estoque muito líquido (1 milhão de ações do volume diário médio) com pouco Liquidez da opção. Eu comprei 10 contratos por 3.00 e não há nenhum interesse de compra ou venda nas opções. Antes da expiração, minha posição é de 10 pontos no dinheiro. Será que este comércio será rentável Preciso de compradores para vender meus contratos, ou o OCC será obrigado a comprar as opções de mim, independentemente da situação. A liquidez dessa opção em particular alterará o preço dessa opção se seus 10 pontos No dinheiro Opção de resposta comercial Depois de uma bruxa quádrupla recente, pensei que este artigo poderia beneficiar os comerciantes de opções, então eu tirei isso dos arquivos. Quando você compra uma opção, você tem o direito de comprar ações de ações a um preço específico (o preço de exercício) dentro de um período de tempo especificado (a data de validade). A liquidez de uma opção não altera as especificações do contrato. O vendedor dessa opção é obrigado a entregar ações de ações ao preço de exercício se você optar por exercer seu direito. O OCC (Options Clearing Corp.) executa muitas funções. Um deles é equilibrar os negócios. Eles conhecem a posição do contrato líquido para cada empresa de corretagem para cada opção. As corretoras são obrigadas a publicar margem com o OCC para suas posições abertas. Se o vendedor da sua opção for padrão, a corretora será responsável. Sem entrar no SIPC e tópicos suplementares de seguro de corretagem, deixe-me afirmar que alguém vai cumprir essa obrigação 99.9 do tempo. Agora vamos conversar sobre as implicações colocando alguns números difíceis por trás do cenário. Você comprou 10 frente mês 50 chamadas para 3 e as ações estão negociando às 60. As opções não oferecem oferta oferecida em 20. Enquanto isso nunca seria o caso, let8217s explorar a situação. Você tem o direito de comprar o estoque em 50. Tudo o que você precisa fazer é vender 1000 ações em 60 no mercado aberto e simultaneamente notificar sua corretora que deseja exercer suas chamadas. Ao notificar a sua corretora, você não terá que divulgar a demanda de margem reduzida para a venda curta de estoque. Este procedimento é conhecido como uma substituição do segundo dia do 82208221. Durante a noite, você estará comprando ações em 50 e você terá vendido ações em 60 e sua conta realizará uma diferença líquida de 10. Dado que você comprou as opções para 3, você obteve 7 lucros no comércio. Não importa quão ilíquidas as opções sejam, elas sempre terão um valor intrínseco quando estiverem no dinheiro. Se os mercados de opções forem de forma desleal, você pode contornar todos os fabricantes de mercado. Para obter mais informações sobre este tópico, leia minha postagem Evite a opção Expiration Rip-Off. Quanto à liquidez que afeta o preço da opção, sim, há um impacto. O spread de bidask se torna muito amplo e os Market Makers ganharam entre o bidask. Eles não querem levar o outro lado do comércio porque sabem que eles podem se proteger usando outras opções, já que eles não comercializam. Seu único recurso é compensar seu risco usando o estoque. Eles terão que levar o cargo por um longo período de tempo e não poderão sair. Consequentemente, eles vão construir mais lucro, mantendo o bidask espalhado por toda a largura. Quando as opções estão no dinheiro, eles podem realmente brincar com o preço das opções ajustando as volatilidades implícitas. Em uma situação em que o mercado é 2.50 x 3.00, você está desistindo de uma grande vantagem de 25. A Slippage desempenhará um papel importante na sua rentabilidade e deve ser considerada. Como regra geral, eu não gosto de trocar opções que são apenas listadas em uma troca. Dá a esse Market Maker uma vantagem injusta, uma vez que ele sabe que ele verá todas as ordens indo e vindo. Eu também gosto de trocar opções que tenham um spread de bidask superior a .40. Finalmente, eu gosto de saber que posso obter pelo menos 100 contratos executados na oferta ou na pergunta. Esse tamanho está disponível na maioria dos sistemas de cotações de opções. Se eu tiver um comércio muito convincente e a liquidez é um problema, irei longe no tempo, de modo que eu não tenho que me preocupar em rolar a posição à medida que a expiração se aproxima. Esses negócios ilíquidos precisam ser negociações de posição de longo prazo. As trocas costumavam ter regras em vigor que ditavam o quão amplo um bidask poderia estar em uma determinada opção. Essas regras foram implementadas para garantir 8220fair play8221. Infelizmente, eles não estão mais no lugar. A maioria dos educadores irá dizer-lhe para evitar opções ilíquidas. Na maior parte, isso é um bom conselho. No entanto, eu me sinto como um pequeno comerciante, você pode tirar proveito de situações de negociação reduzida. As grandes instituições não conseguiram dar uma segunda olhada, porque não podem ter tamanho suficiente feito para que valha a pena o tempo. Por outro lado, um contrato comercial de 10 pode produzir bons lucros para um comerciante pequeno. Esta é uma das vantagens de ser um pequeno cara e tenho cuidado de não me separar de qualquer vantagem que eu tenha. Muitos gerentes de ativos dirão que, quanto mais dinheiro eles tiverem que colocar, mais difícil é para eles manter seu desempenho. Confie em mim, ser um comerciante pequeno pode realmente ser uma vantagem. Opção Comércio Comentários Em 1115, Igor Goi disse: Você diz que 8220Mais educadores vão dizer-lhe para evitar opções ilíquidas. Na maior parte, isso é um bom conselho.8221 No entanto, devido ao que você diz no seu artigo 8220, Evite a expiração da opção Rip-Off8221, parece que as opções ilíquidas realmente não o prejudicam (desde que tenham estilo americano) ao fechar As posições, como você pode contornar os grandes spreads do bidask. Parece que a única opção é entrar em uma opção ilíquida, caso em que você não consegue se espalhar por uma ampla variedade. Isso é justo para dizer, pelo menos para comprar simples opções (não espalhadas, straddle, etc.). Isso está correto. Entrando é muitas vezes a parte difícil, pois você pode sair através do estoque se as opções estiverem no dinheiro. Se você está errado e as opções estão fora do dinheiro, os Market Makers também têm que comprar os cabelos 8220short8221. Eles sabem que você acabará por fechar sua posição e a propagação ampla de bidask irá prejudicá-lo na saída. Por exemplo, eles podem fazer o mercado .00 x .40. Agora, você pode salvar um centavo para a sua posição de opção longa. Acabei de escrever e extensa QAresponse sobre este tópico. 1optionindex. phpaskmecommentsimfacedwithanillqualmarketmarketing pode parecer que o marketmakerhonest Again, I8217m não se opõe a trocas de opções de liquidez. Eu só tenho que fazer mais pesquisas e dar ao comércio muito tempo. Em 0426, Calvin Black disse: A estratégia acima pode ser usada em um spread de touro configurado com chamadas como se segue abaixo para tirar proveito de mais transparência de liquidez no preço de estoque da bidask em relação ao preço de bidask de fechar o spread comprando de volta o Opções: 1) vender estoque curto 2) notificar a empresa de corretagem para exercer a chamada longa 3) comprar ações de volta 4) obter atribuído em chamada curta e entregar estoque da etapa 3) Sua situação funcionaria se as greves longas e curtas estavam no dinheiro . No entanto, realizamos isso em uma única posição na perna para evitar que o Market Maker nos aparafusasse. Um spread é diferente. Como ambas as chamadas são ITM, você não precisa fazer nada. Através de auto-execrciseassignment, você comprará o estoque no baixo preço de exercício e venderá ações no preço de alta ação e você será o máximo. No seu exemplo, isso é essencialmente o que você está fazendo de qualquer maneira, exceto que você comprou e vendeu o estoque, o que acrescenta mais duas comissões. O couro cabeludo em estoque poderia fazer ou perder dinheiro, mas não tem influência na propagação. Espero que a minha explicação faça sentido para você. Em 0528, stan vincent disse: Estou em Sydney, onde é suposto limitar a oferta, espalha-se, mas, aparentemente, a troca não está sendo aplicada, exceto por uma pequena multa. Tenho curta data longa, põe em julho 47.50 o estoque das 63-70 últimas semanas. Mas os vôos estão aumentando e, assim, margining está tirando mais dinheiro de mim. Parece que thoguh eu tenho que sair em breve, em vez de manter ou, pelo menos, reduzir substancialmente a minha quantidade de contratos comprar comprar de volta a esses preços ridículos. Eles me têm pelos cabelos curtos. Parece também que os fabricantes de mercado aqui na Austrália são as empresas do setor de eleições e eu suspeitamos que em nosso pequeno mercado eles podem mover os preços por onde desejam (parecem rotineiramente na semana epxiry) todas as sugessões que eu tenho comprado em curto prazo que reduz a margem, Meio seco como tenho que repetir todos os meses Com o óleo retirado, as volatilidades implícitas aumentarão. Há momentos em que os Market Makers podem apertá-lo, mas neste caso, uma posição de 360 ​​lugares que expira em 2 anos não vale a pena o esforço. O aumento na IV tem a ver com o estoque subjacente e o preço do petróleo. Eu nunca sugiro vender peças que tenham dois anos até o vencimento, a menos que você planeje comprar o estoque. Você não compartilha dividendos, você participa marginalmente do crescimento do capital e você a decadência do tempo é mínima nos primeiros 18 meses. O problema é que você está superado e você pode manter a posição. Se você usar essa estratégia, você deve deter metade do preço de exercício em dinheiro. Dessa forma, você sempre pode comprar o estoque na margem (Reg-T). Nesta fase, comece a comprar de volta suas colocações e chegue a um ponto em que você pode assumir uma retração no óleo. Opções ilegíveis de exibição Os perigos e desvantagens das opções de estoque de baixo volume Uma lição importante para aprender para a negociação de opções bem-sucedida é o reconhecimento das desvantagens De opções ilegais de negociação. Agora, tecnicamente, as opções de estoque com baixos volumes diários ou baixo interesse aberto (os quais podem ser vistos em uma cadeia de opções, como os exemplos abaixo) não são ilíquidos. É o baixo volume ou as ações subjacentes não liquidas que levam a uma atividade comercial limitada nas opções. Mas, para todos os efeitos práticos, vou equiparar opções de ações ilíquidas com opções que têm subjugado a atividade de negociação. E a principal desvantagem em opções ilíquidas é que você vai conseguir preços ruins quando você iniciar ou ajustar uma posição de opção. A desvantagem mais óbvia para negociação de opções de estoque de baixo volume é um amplo lance de oferta. Quando não há muitas opções que estão sendo negociadas, ou melhor, quando muitas das ações subjacentes estão mudando de mãos, você estará mais à mercê dos fabricantes de mercado, que também precisam se proteger de um ambiente de baixa liquidez, E que muitas vezes incorporam negociações nas ações subjacentes como forma de se proteger ao processar seu pedido. Aqui estão alguns exemplos para você ver por si mesmo - no primeiro, a JNJ estava negociando em torno de 67.65 compartilhamento no momento desta impressão de tela de cadeia de opções: Agora, ao contrário do exemplo de opção de estoque JNJ (Johnson Johnson), onde o O spread de oferta e oferta de dinheiro é apenas um centavo, o KIM (Kimco Realty) tem muito menos volume e, como resultado, você pode ver que o spread bid-ask é muito mais amplo, o que significa que você inicia uma troca ou tenta ajustar Um, o fabricante de mercado vai tomar um corte significativo: fatores de preço da opção Para ser justo, há uma série de fatores que estão envolvidos no spread de oferta e solicitação. Não é apenas o volume no subjacente ou a actividade no próprio mercado de opções. Mas, de certa forma, alguns desses fatores estão relacionados um ao outro. Pegue o exemplo JNJ onde as opções são cotadas em incrementos de 0,01. Os incrementos de um centavo têm mais a ver com a JNJ sendo uma empresa de mega capitalização altamente líquida na qual muitas opções são negociadas. Mas que o spread de oferta e oferta de dinheiro é de apenas 0,01 (0,60-0,61) é uma indicação suficiente de que, mesmo que as opções tenham preço em incrementos de 0,05, que o preço seria muito mais eficiente (e atrativo para os comerciantes de opções) do que Eles estão em um estoque de volume mais baixo, como o KIM. Ajustando e rolando opções de ações ilíquidas Para mim, o maior problema com as opções de negociação não é muito com a iniciação do comércio, mas sim quando é hora de ajustar ou rolar sua posição. Como negoço opções. Eu conheço o tostão e a taxa anualizada sobre os meus retornos naquela parcela de um comércio (eu normalmente considero a opção negociar como mais de uma campanha ou série de negócios em vez de um evento único). Então, a esse respeito, mesmo que o preço não seja ideal, conheço antecipadamente quais são os números e se esses termos serão aceitáveis ​​para mim. Mas o que acontece se o comércio for contra mim. Porque eu me concentro em empresas de alta qualidade e crie trades com verdadeiras vantagens estruturais, quase nunca reservo uma perda - em vez disso, eu rolo e ajuste a posição para minha vantagem de longo prazo enquanto continuo a reservar adicionais Renda premium ao longo da vida do comércio (ou série de negócios). Mas, na minha experiência, esses ajustes e rolos são mais desafiadores quando se lida com opções que possuem grandes spreads de oferta e solicitação. Os preços médios podem significar a diferença entre o rolamento de um comércio subaquático para retornos ainda decentes e o rolamento para retornos insignificantes (ou seja, dinheiro morto). E não é apenas a propagação ampla e grande que torna mais difícil. Com ações e opções levemente negociadas, LEAPS (opções mais antigas com datas de validade de 9 meses a 2 12 anos) geralmente não estão disponíveis. Quanto menor a flexibilidade que você tiver ao rolar ou ajustar um comércio, maior será o seu vento final para o seu melhor sucesso. Isso não quer dizer que você nunca deve trocar uma opção ilíquida (na verdade eu segurei um 3 contrato de posição nua em KIM no momento da redação), mas você precisa reconhecer as desvantagens estruturais de fazê-lo.